2021油价变化曲线_全年油价变化曲线表格

1.悬赏：如何能够查到国际原油价格不同年月的历史数据？，最好同时能有曲线图。

2.油价越来越贵，开车时省油的技巧有哪些？

3.胜利油区经济产量计算方法

4.高任远：对冲基金的思考和将要面临的风险

悬赏：如何能够查到国际原油价格不同年月的历史数据？，最好同时能有曲线图。

期货行情软件的数据不够全面.

1986年1月2日-2008年3月7日 每日WTI原油价格:

://tonto.eia.doe.gov/dn/pet/hist/rwtcd.htm

1987年5月20日-2008年3月 每日布伦特原油价格

://tonto.eia.doe.gov/dn/pet/hist/rbrted.htm

要的话给你一个EXCEL格式的,里面有数据 自己可以做图.

://tonto.eia.doe.gov/dn/pet/xls/pet_pri_spt_s1_d.xls

如还需要其他原油相关数据请联系021-68401015

油价越来越贵，开车时省油的技巧有哪些？

随着国内油价不断的上涨，油价也是越来越贵。车主朋友在开车的时候如何省油技巧有三个方面，第一个方面就是车主在日常行车过程当中一定要匀速行驶，保持一个良好的驾驶行为；第二个方面就是适当的给汽车减重，这样也能为汽车省油；第三个方面就是要设置合理的胎压，这样也能为汽车节省一定的油耗。

一、匀速行驶

很多车主朋友为了寻求更好的驾驶体验往往对汽车都是猛踩刹车猛踩油门的这种驾驶行为。对于这种行为是非常不对的，这样会大大增加汽车的油耗。如果车主想要为自己的汽车节省油耗那么就要匀速行驶，也就是说让发动机的转速达到一个合理的范围，但是又不影响驾驶员驾驶，而这样驾驶汽车能为汽车节省很多的燃料。二、给汽车减重

想必很多车主在汽车换了很多不常用的物品，所以这些物品往往会增加汽车的重量，而重量的增加就直接导致汽车油耗增加。所以车主要想节约油耗，就要把车内一些没有必要的物品拿出来，这样才能为汽车节省一定的油耗。只要车辆的负担小了，那么发动机做功的负荷也就减小了，从而也就节省了汽车的油耗。三、设置合理胎压

汽车轮胎胎压的大小是影响汽车油耗最主要因素之一，所以汽车要想省油，那么车主必须要设置一个合理的胎压，因为冬天和夏天的胎压参数值都不一样，如果胎压过低，就会导致轮胎与路面的接触面就越大，摩擦力增加那么汽车发动机做功就要增加，从而油耗就要增加。如果胎压过高，就会导致轮胎有爆胎的风险，从而影响驾驶安全。所以车主设置一个合理的开呀是非常有必要的。

胜利油区经济产量计算方法

苏映宏　尚明忠　王兴科　赵小军　侯春华

摘要　从油田开发的基本规律和目前的开发经济效益状况出发，运用油藏工程的基本原理和经济学的基本原理，建立了新井经济极限初产油量、老井经济极限含水量和经济极限产油量的计算模型。在此基础上，研究了油田非经济产量的变化规律，并应用此规律预测了未来一定时期油田非经济产量百分比及油田的年度经济产量。该方法的研究与应用对提高油田开发经济效益具有重要意义。

关键词　经济产量　效益产量　低效产量　低效井　经济极限含水量

一、引言

在市场经济条件下，企业追求经济效益的重要特征之一就是力争使利润最大化和合理化。石油企业追求利润最大化的基本形式应该是最经济地开发出全部的可储量，或者说使可储量的开发利润最大化。因此，油田开发应尽可能避免不经济的成分存在。

从胜利油区近几年的生产情况看，平均单井日产油小于1t的井数从1992年的417口井上升到1999年的1222口，井数比例由4.4%上升到10.3%，井数及其比例均成倍上升。这些井中必然有部分处于低效状态下生产，因此，分析低效井及其产量的变化规律对提高油田的开发经济效益具有重要的意义。

国内外经济产量的研究方法比较复杂，所需预测的参数较多，实际操作困难[1]。为适应市场经济的需要，同时也为提高油田开发经济效益，有必要研究一种合理的、易于操作的经济产量计算方法。

二、经济产量计算模型

油田年度经济产油量定义为在经济开发期内能够获得利润的年产油量。在商品经济的条件下，一个油田年度经济产油量的高低和油价及成本水平密切相关，油价提高、成本降低将有利于经济产油量的提高；反之，油价下跌、成本上涨，将导致经济产油量的降低。因此，研究油田经济产油量的问题，其实质是在研究油田产油量客观变化规律（油藏内在的）的基础上，深入研究油价、成本的变动对经济产油量的影响，并建立起相关的数学模型，预测油田未来时期经济产油量的变化。

从平均的、客观的角度来讲，对于一个油田，只要目前的平均吨油成本低于税后油价，油田经营就可以获得利润。油田的年度产油量也可以说是经济产油量，定义为年度宏观经济产油量。但油田总体上的获利状况并不等于油田中的每口油井的产油量都是经济的。事实上，在油田年度宏观经济产油量中，往往包括一些低产低效井的非经济产油量。因此，对于一个油田，年度经济产油量的预测应该是在油田年度宏观经济产油量预测的基础上，剔除其中低产低效油井的非经济产油量，计算模型如下：

胜利油区勘探开发论文集

式中：Qi——已开发油田年度经济产油量，104t；

Qh——油田年度宏观经济产油量，104t；

Qe——油田年度低效产油量，104t；

e——低效产量百分数，%。

三、年度宏观经济产油量预测方法

年度宏观经济产油量就是在经济可期内的年产油量。经济可储量及剩余经济可储量可以由水驱系列法结合经济极限含水量求得。

胜利油区勘探开发论文集

式中：Npj——剩余经济可储量，104t；

Npo——累积产油量，104t；

a、b——水驱系列甲型水驱曲线系数；

fw,min——经济极限含水，小数（本文后面有推导）；

CL——吨液成本，元/t；

P——原油价格，元/t；

Rt——吨油税金，元/t；

W——原油商品率，小数；

qL——平均单井产液量，t/d。

年产油量预测通常用Arps递减法。Arps递减曲线的3种类型中[2]，双曲递减方程是通式，而指数递减和调和递减方程可以认为是双曲递减方程分别在递减指数n→∞和n=1时的两种特例。因此，可以通过最佳拟合计算双曲递减方程递减指数n，来判断递减类型。

由双曲递减方程

胜利油区勘探开发论文集

可得

胜利油区勘探开发论文集

再改写为

胜利油区勘探开发论文集

式中：Qt——递减t时间的产量，104t；

Qi——初始递减时的产量，104t；

Di——初始递减率，小数；

n——递减指数，小数；

t——以选定的递减起点为零点计算的时间，a。

A=lg(QiCn）；

B=n；

C=n/Di。

首先作lgQt-lg(t+C）曲线，改变 C值，使所选规律段数据的直线回归相关系数最大；由最佳直线拟合斜率值，即可求出递减指数 n。n→∞，为指数递减；1＜n＜∞，为双曲递减；n=1，为调和递减。

当递减阶段的累计产油量在剩余经济可储量范围之内时，就可求得递减阶段任一时刻的年度宏观经济产油量。

Arps递减法并不是预测油田年度宏观经济产量的惟一方法。在实际工作中，往往根据油田具体情况筛选出一些适用于本油田的产量变化规律的预测方法

尚明忠等.油田开发趋势预测技术研究.19.

，比如定液求产法、产量构成法、灰色模型法、AR模型等。

四、年度经济产量计算

1.油井生产成本与费用分析

油井生产成本与费用是油气田企业在生产经营活动中按规定发生的一切消耗和费用的总和。包括油气产品开成本、勘探费用、管理费用、销售费用和财务费用，后三项费用为油气勘探开过程发生的费用，不计入油气产品开成本，而当作损益直接从销售收入中扣除。在成本分析中，根据新、老井的具体情况将成本分为最低成本和完全成本两类。其中，最低成本是指在油井生产过程中发生的，只与本井产油量紧密相关的最低费用，主要是动力费、材料费、油气处理费、驱油物注入费；完全成本除了包括简单再生产的成本以外，还包括扩大再生产的成本，如油水井的更新、补充、滚动勘探开发、寻找新储量、增加新产能等。

从分析低效井的角度来看，老井的投资已经收回，只要油井能正常生产，并且所产油的税后产值能大于油井的最低成本，就表示该油井的生产有效。因此，判断老井是否低效用油井开的最低成本计算；对新井的判断用完全成本计算。

2.低效井判别模型的建立

（1）新井低效井判别模型

新井低效井判别模型就是新井经济极限初产油量计算模型。新井经济极限初产油量是指在一定的技术、经济条件下，当油井在投资回收期内的累积产值等于同期总投资、累积年经营费用和必要的税金之和时，该井所对应的初期产油量称为油井的经济极限初产油量。为提高油田整体效益，必须尽量避免新井的产量低于经济极限初产油量。

在投资回收期内，单井经济效益[3]：

胜利油区勘探开发论文集

当在投资回收期内累计经济效益为0时，即Pp=0时，得出经济极限初产油量的计算公式：

胜利油区勘探开发论文集

式中：Pp——单井经济效益，104元；Cm——每米钻井投资，元/m；

Sp——单井产值，104元；H——平均井深，m；

K——投资，104元；Ib——单井地面建设投资，104元/井；

CD——经营成本，104元；β——油水井系数，小数；

τo——油井开井时率，小数；Co——单井年操作费成本，104元/井；

T——投资回收期，a；i——操作费年上涨率，小数；

qo——油井平均单井初产油量，t/d；qmin——经济极限初产油量，t/d。

B——平均年综合递减余率，小数；

图1　胜利油区吨液成本与平均单井日产液量的关系图

（2）老井低效井判别模型

老井低效井判别模型用经济极限含水量的计算模型。经济极限含水量是指油田（油井）开发到一定的阶段，其含水量上升到某一数值或产油量下降到某一数值时，投入与产出相抵，含水量如再升高、产油量如再下降，油田开发就没有利润了，油田（油井）此时的含水量称为经济极限含水量，此含水量相对应的产量称为经济极限产量。老井经济极限含水量及经济极限产油量的计算与新井经济极限初产油量的计算都是用盈亏平衡原理，但不同的是，新井经济极限初产油量的计算是指一定阶段（投资回收期）的投入产出平衡，而老井经济极限含水量及经济极限产油量的计算是指瞬时（一般取一年）的投入产出平衡。

吨液成本是原油开过程中成本的一种表现形式。在研究老井的成本变化规律时，通过研究胜利油区40多个油田的成本，发现吨液成本

方开璞.已开发油田储量资产化新方法研究.1998.

与平均单井产液量有较好的关系（图1）。

其回归关系式为：

胜利油区勘探开发论文集

单井经济效益：

胜利油区勘探开发论文集

当经济效益为0时，得出经济极限含水量的计算公式：

胜利油区勘探开发论文集

将吨液成本与单井产液量的关系式代入可得

胜利油区勘探开发论文集

3.低效产量计算与预测

根据新、老井的低效井判别模型分别对胜利油区1994年以来的井进行了跟踪，得出不同时期、不同油价下低效产量与当年产量的百分比。统计表明，平均单井年产油与时间、平均单井年产油与低效产量百分数有很好的相关关系（图2、图3）。

图2　平均单井年产油量随时间变化曲线图

图3　低效产量百分数与平均单井年产油量关系曲线图

平均单井年产油Y与时间X的关系式为：

胜利油区勘探开发论文集

相关系数为0.9963。

X=1为1994年。根据该关系式可以预测今后某年的平均单井年产油量。

以油价为15美元/桶为例，平均单井年产油量Y与低效产量百分数X的关系式为：

胜利油区勘探开发论文集

相关系数为0.9967。

在预测平均单井年产油量的基础上，根据平均单井年产油量与低效产量百分数的关系式，可以预测出2000年后某年不同油价下低效产量百分数（表1）。

4.年度经济产量计算

由式（7）计算出年度宏观经济产量；联立式（14）和（15）计算出不同油价下的低效产量百分数；联立式（1）和（2）计算年度宏观经济产油量。表2为胜利油区“十五”期间不同油价下的经济产量计算结果。

表1　不同油价下平均单井年产油与低效产量百分数预测结果表

表2　胜利油区不同油价下经济产量计算结果表

五、结论

本文提出和实现了油田经济产量计算的研究思路和方法。在合理分析成本的基础上，通过引入吨液成本的概念，简化了成本的分析过程，使长期以来计算经济政策界限的成本问题得到了比较好的解决。研究了吨液最低成本与平均单井产液量的内在规律，建立了低效井的判别模型，计算了低效产量百分数，统计并分析平均单井年产油与时间的函数关系以及低效产量百分数与平均单井年产油的函数关系。同时，预测了今后几年的低效产量百分数，最终计算了经济产量。

致谢　研究中得到了开发管理部方开璞总地质师、地质科学研究院凡哲元高级工程师和杨勇工程师的支持和帮助，在此一并致谢。

主要参考文献

[1]李良.经济产量.东营：石油大学出版社，19.

[2]郎兆新.油藏工程基础.东营：石油大学出版社，1991.

[3]刘清志.石油技术经济学.东营：石油大学出版社，1998.

高任远：对冲基金的思考和将要面临的风险

为进一步促进衍生品市场机构投资者的培育服务，推动专业机构投资者与产业企业、专业机构投资者与专业机构投资者之间的业务交流和对接，共促衍生品市场风险与财富管理业务开展，发挥专业机构投资者作用，服务实体经济发展，共迎衍生品市场发展新时代，大商所定于11月18日在大连举行“机构大宗商品衍生品论坛”。新浪期货全程直播。

Westfield investment创办人兼首席投资官高任远发表了对冲基金领域的演讲，先是阐述对冲基金近几年的发展，然后是个人对全球市场现状的思考，尤其关注的风险就是明年开始的央行大幅度缩表的情况，最后分享了他的策略和几个交易实例。

以下为演讲内容：

尊敬的各位领导，朋友们，大家上午好！

非常高兴来到美丽的大连，参加今天的这样一个专业的交流活动。我两年前离开华尔街卖方机构以后创办了一家对冲基金，今天我主要从一个对冲基金从业者的角度谈谈行业趋势，对当前市场的看法，和当前形势下对冲基金的盈利策略。

我们先大致了解一下对冲基金行业的总体情况，然后看看不同的细分领域的规模趋势，最后比较一下不同的投资策略过去几年的平均业绩情况。 这个统计数据是全球对冲基金行业过去5年每年的总规模，从2012年的1.8万亿增长到今天的3.2万亿美元，总体来说增长平稳。下面这组数据是不同的对冲基金策略过去5年的规模变化。可以看到特殊，股票多空策略的规模在缓慢下降，市场中性策略的规模在比较快的上市。这个情况说明投资人对现在市场估值水平的谨慎态度。

那到底对冲基金的总体业绩如何呢？我们来看看过去5年不同策略的平均回报。这个资料显示，全球几千家对冲基金的平均表现，不同的投资策略还是很不一样的。宏观策略的表现相对欠佳，5年总汇报接近零。市场中性策略在2016年全球市场回调时，受到的冲击较小，但总体回报不及其它几种市场相关度比较高的策略。

下面我从市场参与者的角度，谈谈当前全球市场的现状。

第一张图是美国高收益公司债券过去30年的的信用利差。这是市场对风险资产定价的一个重要指标。我们可以看到这个风险利差现在是百分之3.15。之前有三次达到10%以上，第一次是90年代初的杠杆并购泡沫，第二次是2000年以后的互联网泡沫，第三次也是迄今最严重的一次，就是2008年次级房贷引发的金融危机。我们可以看到现在的信用利差距离历史最低点2.5% 左右是有不到1% 的距离了。第二张图是全球平均的企业估值和企业现金流的比例。这个比例现在是12倍，也达到了历史最高点。第三张图是美国10年期国债收益率，过去55年里，在80年代初达到16%的峰值以后，一路下跌，现在是 2.3% 左右，接近历史最低点。第四张图是美国基础利率，和通货膨胀率。大家知道，美国基础利率在零八年金融危机后降到零，在零利率维持了7年之久，最近一年刚刚开始进入上升通道。通胀率还是维持在比较低的水平，现在在1.9%左右。总之，所有指标表明，现在全球资产的收益率是在非常低的水平，而资产估值恰恰相反，在非常高的水平。

这个资产高估值的情况背后的根源是什么呢，我认为是全球央行对市场注入巨量的流动型造成的。过去十年，美联储的资产负债表从1万亿扩大到4万亿美元。全球各国央行，从5万亿增长到20万亿美元。央行巨幅扩表，一般是通过在市场购买债券达到的，也就是所谓的量化宽松。

这个直接冲击的是债券市场。这张图显示全球48万亿美元债券总存量里，有八万亿美元收益是负的。占18%。负收益是件非常奇葩的现象，相当于借钱给别人不但不收利息，债主还要倒贴钱。可见市场的扭曲程度。

我们再来看股票市场。这张图显示的是在09年美联储开始扩表后，美国标普500指数跟美联储资产负债表的同步扩张。

那么问题来了，从今年第四季度美联储开始启动缩表，现在预计是2018年第三四季度开始加速，以每年5000亿美元的速度，4年左右把美联储表上4万亿美元的债券资产减到2万亿左右。那么谁来接盘这个两万亿美元的资产？我个人认为，缩表将是明年市场一个非常大的不确定因素。

接盘侠最终当然是买方投资机构。在这个转折过程中，中间商往往需要给市场供应短期流动性。这些中间商就是华尔街的做市商，包括我的前雇主高盛集团。做市商这个领域，在08年以后实施的巴塞尔三监管框架下发生里翻天覆地的变化。其中一个非常重大的变化就是做市商头寸的大幅收缩。以公司债券为例，这份德银的统计资料显示做市商头寸平均减了7倍。而市场的存量却增加了两倍多。两个因素相乘，流动性的鸿沟高达14倍

那么未来的巨幅流动性冲击会带来哪些影响呢？我想这个冲击会是全方位的。首先直接影响的是债券市场。国债收益率会从历史最低位反转升高，风险资产也会重估价值，信用利差扩大。市场的波动率，也会从现在的历史最低点大幅升高。

利率回升的另一个重要影响是通胀率。过去8年全球史无前例的流动性扩张，并没有拉高通胀率，为什么利率升高发而会引起通胀上扬呢？这是因为现在的低通胀形成的机制跟以往不同。以往的通胀是因为流动性到了消费端，这次是流动性扩张2009-2016年间全球的流动性扩张是基本都到了供应端。这里面的原因是多方面的，比如世界范围内贫富分化的加剧，经济全球化和科技进步对生产成本的压缩，等等。但总之传导机制非常清晰：大量流动性涌入股市，债市，和PE/VC领域，推高资产价值，同时引发产能过剩和科技进步带来的生产率提高。这也就是为什么进几年来大量科技独角兽公司的涌现 -很多估值很高但还是负利润。这也是美国页岩石油天然气工业革命背后的金融推手。现在问题来了，流动性紧缩下，这个过程将发生反转： 资产膨胀的动力减弱-》资本投入减缓-》产能增长减缓-》供给增长减缓-》供过于求局面反转，通涨提高

另外，这个过程还会冲击利率曲线，达到收益率曲线陡峭化。现在美元2年和10年利率掉期的基差是50基点左右，未来很可能升高到百分之二以上。

那么，作为对冲基金的从业者，我们如何在动荡的市场中盈利？相对于传统的资产管理领域，对冲基金的特点是策略的灵活性和多样性，比如好的策略在市场下跌过程中同样可以盈利。而且，动荡的市场对灵活多变的对冲基金反而供应了更多的交易机会。下面我简单介绍下几种对冲基金策略，和几个实际交易的例子。

套息策略在不同领域的表现方式不同。基本思路都是通过承担和管理尾端风险，达到持续累积小幅度的盈利。趋势策略是利用市场的惯性特点，跟踪趋势达买低卖高的目的。中值回归策略是通过找到具有固定变化范围的风险因子，来预测市场未来轨迹运行交易。

这张图显示一个中值回归策略对交易信号实行的实时分析监控，在关联风险因素偏离中值时，电脑程序自动辨别买入和卖出的时间点运行交易。

基本面策略是另一个强大而且应用广泛的策略。在不同的资产类别中有具体的分析框架。限于时间关系不一一介绍了。

我们着重讨论一个商品市场的实例，跟在坐的各位商品领域专家切磋一下。全球商品市场最受关注也最具有戏剧性的当然是石油价格。过去几十年来一直受中东局势和欧佩克组织决定。到2009年左右情况开始发生变化，这个变化就是所谓的美国页岩石油革命。通过左边这张图，我们可以看到，石油价格完全是受全球供需平衡决定。2004-12 年间，供应短缺大约每天100到200万桶，占每天总供需量的1-2%。这个1-2%的短缺把石油价格推高到每桶100美元以上。高油价和低融资成本，推动了美国页岩油工业的快速发展。右边这张图显示，美国石油产量过去7年增长了一倍。这个增长量在很大程度上造成了全球石油14年开始的过剩。于是引发了15-16年油价的暴跌。到16年2月，WTI跌到30美元以下，远远低于美国页岩油生产成本。迫使页岩油开商急剧缩减资本支出，达到被动减产的效果。同时，欧佩克产油国也主动减产，供需几年在16年发生反转。油价触底回升。

供需平衡的一个重要指标是库存量。我们可以通过库存变化的趋势来预测明年的石油价格走势。图中红线是美国5年的均值库存量，黄线是现在库存的走势，蓝色区域代表库存超出均值的幅度。可以看到，2015-16年间库存的巨幅增加导致市场恐慌性下跌。2016年以来供需重回平衡点，库存迅速下降，现在的去库存趋势如果继续下去，明年上半年美国原油库存将会低于均值。如果这样，油价会回到70以上的可持续价位。

下面讲一下跨资产策略。不同种类资产的市场参与者往往不同，对信息的反应和风险的评估也往往不同。跨资产并且有关联性的资产类别之间运行多空交易和相对价值交易

下面是一个交易实例。因为今天会议的主题是大宗商品和衍生品，我还是用石油相关的一个交易实例。这个例子是利用石油开公司的债券价格和石油商品价格之间的关联，运行风险对冲和套利。具体的方法是做多债券，同时做空石油商品ETF。两者的价格波动基本可以对冲。而债券因为有债息盈利，同时石油期货因为近端期货曲线升水，做空亦可以有盈利。这样就可能做到在对冲油价风险的同时在多头和空头两端同时盈利。

总结一下一下，今天主要和大家分享三个方面，第一，全球对冲基金近年来较为平稳。第二 是我个人对全球市场现状的一些思考，重点讲述了明年可能发生的市场风险。第三是介绍了对冲基金策略和几个交易的实例。